【コア・サテライト戦略】私の口座は「サテライトの方が大きい」状態でした｜個別株55%を積立で戻す

「インデックスファンドを中心（コア）に、個別株は少しだけ（サテライト）」。コア・サテライト戦略は、投資の本やブログでよく紹介される考え方です。私も以前この記事で「コアが約75%」と書きました。ところが、2026年10月1日時点のSBI証券の口座を実際に計算してみると、株式（ほとんどが日本の個別株）が約55%。コアよりサテライトの方が大きい状態でした。この記事では、その数字を正直に出したうえで、これからどう戻していくかを書きます。

コア・サテライト戦略とは

コア・サテライト戦略は、資産を2つに分けて考える方法です。

• コア（中心）：長く持ち続ける部分。低コストのインデックスファンドなど、値動きが比較的おだやかで、売買の判断をあまりしなくてよいもの
• サテライト（衛星）：コアの周りに少しだけ置く部分。個別株・高配当株・テーマ型のファンドなど、値動きが大きく、自分で判断する場面が多いもの

コアを全体の大部分（説明によっては7割程度など）にしておけば、サテライトで失敗しても全体へのダメージは小さく済む、という考え方です。何%にするかに決まった正解はなく、自分で決めるものです。

私の口座の実際：株式が約55%

コア・サテライトの考え方に当てはめると、コア（投資信託）よりサテライト（個別株）の方が大きい状態です。しかも1つの銘柄だけで口座の約18%を占めています。これは「サテライトは少しだけ」とは言えません。

なぜこうなったのか

取引の記録を見返すと、理由は大きく2つありました。

① 2026年2月から、個別株を買い進めた

2026年2月16日に初めて個別株を買ってから、その後も銘柄数が増え、10月1日時点では株式・REITなどを合わせて40銘柄を持っています。高配当株のように、下がったところで買い増したり、買い直したりした銘柄もあります。その間、「個別株は口座の何%まで」という上限は決めていませんでした。

② 1つの銘柄が値上がりして、大きくなった

口座の約18%を占めている銘柄は、買ったときより値上がりしています。値上がり自体はうれしいことですが、そのぶん口座の中での比率も大きくなりました。比率は「買った金額」だけでなく、値動きでも変わります。

個別株の中には、うまくいかなかったものもあります。高配当株2つの失敗は、それぞれ記事にしています。

• 高配当株A：買値から約4割下落、売買を繰り返した結果
• 高配当株B：1銘柄にいくら入れるかを決めていなかった
• 高配当株2つ、半年後の答え合わせ（2銘柄で約−7万6千円）

これからの方針：売らずに、積立で比率を戻していく

比率を戻す方法としては、個別株を売って減らすやり方もあります。ただ、売れば損益が確定し、特定口座なので利益が出ている銘柄には税金もかかります。そこで私は、個別株を慌てて売るのではなく、S&P500の積立を続けて、投資信託の側を増やしていくことにしました。

新NISAでは、2026年4月8日以降、S&P500のインデックスファンド1本をクレジットカード積立で毎月買っています。この積立を続けることで、少しずつコアの比率を上げていきます。

数字を出してみて分かったこと

① 「だいたいこのくらい」の感覚は、当てにならない

以前の版に書いた「コア約75%」は、実際の口座の数字とは合っていませんでした。証券会社の保有画面から評価額を足し算するだけで、実態はすぐに分かります。比率の話をするときは、まず数字を出すことにしました。

② 比率は、口座の全部をまとめて見ないと分からない

NISAの画面だけを見ると、S&P500の積立が増えていて「インデックス中心」に見えます。特定口座の個別株まで合わせて計算すると、偏りがはっきりします。

③ 目標の比率は、数字で決めておく

「サテライトは少し」という言葉だけでは、どこまでが少しなのかが分かりません。コアとサテライトの比率と、1銘柄の上限を数字で決めておくことが、次にやるべきことだと考えています。

この比率は、高配当株の答え合わせと同じように、半年に1回くらいのペースで確認して、このブログで報告していく予定です。