2026年に口座を見直して気づいたこと｜旧NISAの40万円と「5本ほぼ同じ増え方」

2026年2月に新NISAで投資信託を買ったころの、2023年に旧つみたてNISAで入れた40万円の評価額を、取引記録から計算し直してみました。計算してみて目立ったのは、金額そのものより、5本に分けて買ったファンドが、ほとんど同じ金額になっていたことです。この記事では、その数字と、そこから得た気づきをまとめます。

2023年の40万円は、約68万円になっていた

私が2023年に旧つみたてNISAで買ったのは、次の5本です。どれも8万円ずつ、合計40万円でした。

2026年2月10日、私は新NISAでこの5本と同じファンドも1万円ずつ買っています。そのときの約定単価で、旧つみたてNISAの5本の評価額を計算すると、こうなります。

投資信託の種類	投資した金額	2026年2月10日の評価額（計算）
S&P500連動（1本目）	約8万円	約136,700円
S&P500連動（2本目）	約8万円	約136,400円
全世界株式（オール・カントリー）	約8万円	約137,000円
全世界株式（除く日本）	約8万円	約136,800円
先進国株式（除く日本）	約8万円	約135,900円
合計	約40万円	約68.3万円

合計では約28万円の含み益。ただ、計算してみて目立ったのは、5本の差が最大でも約1,100円しかなかったことでした。

気づき①：5本に分けても「分散」にはなっていなかった

S&P500、全世界株式、全世界株式（除く日本）、先進国株式。名前はばらばらですが、どれも米国の大企業が中身の大部分を占めるファンドです。たとえば全世界株式（オール・カントリー）の元になっている指数（MSCI ACWI）でも、米国の比率は約64%あります（2026年9月末時点・MSCIのファクトシートより）。

中身が似ていれば、値動きも似てきます。5本の評価額がほぼそろっていたのは、そのためだと考えています。

気づき②：増えたのは「その期間がたまたま良かった」から

40万円が約68万円。数字だけ見ると「投資ってすごい」と言いたくなります。でも、2023年から2025年にかけては、米国株が大きく上がった時期でした。S&P500は配当込み・米ドル建てで、2023年が＋26%、2024年が＋25%、2025年が＋18%です（米ニューヨーク大学スターン校 ダモダラン教授の公開データ）。

一方、同じデータで見ると、2008年は−37%、2022年は−18%と、大きく下がった年もあります。私の含み益は、良い時期に持っていた結果であって、同じことがこれからも起きるとは限りません。

気づき③：口座の数字は、毎日動いている

その1か月後、2026年3月10日の約定単価で同じ計算をすると、5本の合計は約67.1万円でした。1か月で約1.2万円減っています。何もしていなくても、評価額は毎日上下します。

だからこそ、評価額を見る目的を決めておくことが大事だと感じました。私の場合は、「増えた・減った」を見るのではなく、「何をどれだけ持っているか」を確認するために口座を見る、と考えるようにしています。

旧NISAの含み益は、売っても非課税

旧つみたてNISAで2023年に買った分は、金融庁の説明では2042年まで非課税で持ち続けられます。新NISAの枠とは別枠なので、持っていても新NISAの枠は減りません。含み益は売るまで確定しませんが、NISAの中で売るぶんには税金がかからない、という点は覚えておきたいところです。

旧つみたてNISAの仕組みは「2023年、旧つみたてNISAで投資を始めた話」で詳しく書いています。

2026年10月追記：その後の口座

2026年10月1日時点で、旧つみたてNISAの5本の評価額は約75.4万円になっていました。5本それぞれの増え方は＋約86%〜＋約91%で、やはり大きな差はありません。

一方、口座全体を見ると、別の問題がはっきりしていました。2026年2月から個別株を買い始めた結果、10月1日時点でSBI証券の評価額の約55%が個別株、1つの銘柄だけで約18%を占めています。旧NISAで「似たものを重ねて買っていた」のとは逆に、今度は個別株に偏っている状態です。

新NISAは、4月8日以降S&P500のインデックスファンド1本をクレジットカード積立で毎月買っています。積立を続けながら、個別株の比率を少しずつ下げていくつもりです。詳しくは「コア・サテライト戦略を考えたら、サテライトの方が大きかった」に書いています。